Série 7

Derivativos - Estratégias opção de spread A venda e compra são os blocos de construção de estratégia de opção. Como especulativo e arriscado quanto parecem - e alguns investidores não fazer nada, mas especulam neles durante todo o dia - opções foram originalmente destinados a reduzir o risco de uma carteira global. Se você tem uma grande exposição ao preço das ações de uma empresa, é bom ter uma opção de venda como um seguro no caso de as crateras de ações. Calls e puts utilizados em conjunto, porém, criar novas formas de cobrir uma posição: A propagação é uma posição que consiste na compra de uma opção ea venda de outra opção na mesma título subjacente com um preço de exercício ou a data de validade diferente. Isto é feito frequentemente em vez de cobrir uma chamada. Como discutido anteriormente, cobertura reduz muito o risco de escrever uma chamada - risco que é outra forma ilimitada. Mas cobertura faz amarrar um monte de capital que poderia ser produtivo em alguma outra maneira. A propagação tem o mesmo efeito de redução de risco como cobertura, mas é mais rentável. Existem três tipos de spreads de que você precisa saber: 13; Bull and Bear spreads são conhecidos coletivamente como "dinheiro se espalha". Spreads Bull são estratégias para lucrar se o preço do activo subjacente sobe. É um processo de duas etapas: Compre uma chamada de in-the-money - isto é, uma chamada na qual o preço de exercício é inferior ao preço à vista da ação. Vender uma chamada out-of-the-money - isto é, uma chamada na qual o preço de exercício é maior do preço spot do estoque. Esta é uma estratégia complicada, então vamos trabalhar com o exemplo simples da chamada e colocar diagramas. Você começar por comprar uma chamada de in-the-money: 1 MNO Maio 95 chamada 4, assumindo que o preço à vista é agora $ 98. Então você vender uma chamada out-of-the-money: dizer uma MNO de Maio de 100 chamadas 2: